来源：经济参考报 作者：张小洁

　　**金融监管总局近日公布的2024年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，上半年商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长0.4%。值得注意的是，二季度商业银行净息差为1.54%，与一季度持平。有市场研究机构认为，净息差同比降幅持续收窄、环比基本不变，是支撑商业银行净利润增长的重要因素。

　　净息差同比降幅持续收窄

　　**金融监管总局数据显示，2024年上半年，商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长0.4%。平均资本利润率为8.91%，较上季末下降0.65个百分点。平均资产利润率为0.69%，较上季末下降0.05个百分点。

　　光大证券金融业研究团队表示，商业银行盈利增速季环比下降主要受农商行拖累，国股银行及城商行盈利增速边际改善。2024年上半年商业银行净利润同比增长0.4%，较一季度略降0.3个百分点。营收主要构成上，非息收入占比较一季度下降1.3个百分点至24.3%。分机构类别看，国有行、股份行、城商行、农商行2024年上半年盈利增速分别为-2.9%、1.4%、4.3%、6.0%，国有行、股份行、城商行盈利增速较一季度分别提升1.7、0.3、0.3个百分点，农商行较一季度下降9.5个百分点。

　　“2024年上半年，商业银行累计净利润的同比增速有所回落，但回落速度有所放缓。”兴业研究宏观团队认为，净息差同比降幅持续收窄、环比基本不变是支撑净利润增长的重要因素。2024年上半年，商业银行净息差为1.54%，仍处于较低水平。从同比变化来看，2024年上半年，商业银行净息差较2023年上半年水平下降19.50个基点，该降幅较2024年一季度的同比降幅有所收窄。从环比变化来看，2024年上半年，商业银行净息差较2024年一季度仅下降0.30个基点，该降幅创2020年以来同期**。分不同类型银行来看，国有大行、股份制银行净息差较2023年前两季度降幅有所收窄，城商行、农商行净息差同比降幅略有扩大。

　　兴业研究宏观团队指出，在新发放**利率持续下降的情况下，负债端成本率下行是银行净息差相对稳定的主要原因。从负债端来看，2024年第二季度，在严监管“手工补息”、下架智能存款等措施下，银行存款成本率有所下降。根据融360数据显示，相较于2023年12月，2024年6月各期限定期存款挂牌利率均有所下降，并且期限越长的定期存款利率降幅越大，其中，5年期、3年期定期存款利率降幅**，分别达到0.07、0.03个百分点。

　　中金公司研究部也表示，农商行净利润增速放缓，其背后是拨备计提增加；而大行、股份行、城商行净利润增速均较一季度略有改善，预计主要来自净息差同比降幅收窄等。

　　商业银行扩表速度放缓

　　金融监管总局数据显示，2024年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额433.1万亿元，同比增长6.6%。其中，大型商业银行本外币资产总额185.1万亿元，同比增长7.9%，占比42.7%；股份制商业银行本外币资产总额72.1万亿元，同比增长3.7%，占比16.7%。

　　2024年二季度末，银行业金融机构用于小微企业的**（包括小微型企业**、个体工商户**和小微企业主**）余额78万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业**余额32万亿元，同比增长17.1%。

　　“商业银行扩表速度放缓，城商行增速超过大行。”中金公司研究部表示，“2024年二季度末，商业银行总资产同比增长7.3%，较一季度末的9.1%继续放缓，我们认为是受到金融‘挤水分’和信贷需求较弱共同影响。分银行类型看，大行、股份行、城商行、农村金融机构2024年二季度末总资产分别同比增长7.9%、3.7%、9.4%、6.5%，较一季度末的11.2%、4.1%、9.7%、7.2%均有放缓，其中大行增速放缓幅度较大，我们认为或受到禁止手工补息后部分存款流失影响。”

　　兴业研究宏观团队也表示，从总资产增速来看，2024年上半年末各类商业银行总资产增长继续放缓，国有大行总资产同比增速较2024年一季度末降幅**。2024年上半年末，商业银行总资产余额370.02万亿元，同比增长7.28%，同比增速较2024年一季度末下降1.86个百分点。这一结果与此前央行要求淡化“规模情结”的导向相一致。2024年6月，**人民银行行长潘功胜在第十五届陆家嘴论坛上的主题演讲中指出：“当货币信贷增长已由供给约束转为需求约束时，如果把关注的**仍放在数量的增长上甚至存在‘规模情结’，显然有悖经济运行规律。”2024年7月，金融时报发布题为《亟待克服信贷投放的“规模情结”》文章进一步指出：“一味追求金融总量增长难度较大，还可能产生资金空转等‘副作用’。”

　　不良**率降至1.56%

　　从信贷资产质量看，商业银行不良**双降。金融监管总局数据显示，2024年二季度末，商业银行（法人口径，下同）不良**余额3.3万亿元，较上季末减少272亿元；商业银行不良**率1.56%，较上季末下降0.03个百分点。2024年二季度末，商业银行正常**余额210.8万亿元，其中正常类**余额206.1万亿元，关注类**余额4.8万亿元。

　　兴业研究宏观团队指出，2024年上半年末，商业银行关注类**占比有所上升。2024年上半年末，商业银行关注类**占比为2.22%，较2024年一季度末上升0.04个百分点，这是2017年以来该指标**在上半年末出现环比上升的情况。与此同时，商业银行不良**率环比下降。2024年上半年末，商业银行不良**率为1.56%，较2024年一季度末下降0.03个百分点。分不同类型银行来看，国有大行、城商行、农村商业银行不良**率较2024年一季度末有所下降，降幅分别为0.01、0.01、0.19个百分点，股份行不良**率则基本保持不变。

　　此外，商业银行风险抵补能力整体充足。数据显示，2024年二季度末，商业银行**损失准备余额为7万亿元，较上季末增加1040亿元；拨备覆盖率为209.32%，较上季末上升4.78个百分点；**拨备率为3.26%，较上季末基本持平。商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.53%，较上季末上升0.1个百分点；**资本充足率为12.38%，较上季末上升0.04个百分点；核心**资本充足率为10.74%，较上季末下降0.02个百分点。

　　兴业研究宏观团队分析称，一方面，2024年第二季度银行资本工具发行加快，为资本充足率和**资本充足率的提升奠定了基础。2024年**季度，商业银行资本工具净融资额为762亿元，低于2023年**季度1484.5亿元的规模。与之相对比，2024年第二季度商业银行资本工具净融资额为3802.5亿元，显著高于2023年第二季度1018.8亿元的净融资额。2024年第二季度银行资本工具发行的提速为银行资本充足率和**资本充足率提供了保障。另一方面，净利润增速与风险加权资产增速差值不断收敛，支撑核心**资本充足率环比降幅较小。在“规模情结”断舍离情况下，总资产增速下降带动风险加权资产增长放缓。2024年上半年末，商业银行风险加权资产同比增速为4.27%，较一季度末下降1.71个百分点。净利润增速与风险加权资产增速的差值进一步收敛。