期权估值风险中性原理是由考克斯（Cox，J.C.）和罗斯于1976年推导期权定价公式时建立的。这一原理假设投资者对待风险的态度是中性的，即所有证券的预期收益率都等于无风险利率。通过将期望值用无风险利率折现，即可求得期权的价格。
由于这种定价原理与投资者的风险制度无关，因此可以推广到对**衍生证券都适用。在以后的衍生证券定价推导中，都接受了这样的前提条件，即所有投资者都是风险中性的，或者是在一个风险中性的经济环境中决定价格。并且这个价格的决定适用于**一种风险制度的投资者。
计算期权价值的步骤如下：
首先，确定可能的到期日股票价格。
其次，根据执行价格计算确定到期日期权价值。
然后，计算上行概率和下行概率期望报酬率。上行概率是指股价上升的概率，下行概率是指股价下降的概率。期望报酬率可以通过将上行概率乘以股价上升百分比，再加上下行概率乘以股价下降百分比来计算得出。
**，计算期权价值。期权价值可以通过将上行概率乘以上行时的到期日价值，再加上下行概率乘以下行时的到期日价值，然后除以（1 r)来计算得出。
总结起来，期权估值风险中性原理是一种基于投资者对待风险态度中性假设的定价方法。它不依赖于投资者的风险制度，适用于各种衍生证券的定价。通过确定可能的到期日股票价格、计算到期日期权价值、计算上行概率和下行概率期望报酬率以及计算期权价值，可以得出期权的价格。
由于这种定价原理与投资者的风险制度无关，因此可以推广到对**衍生证券都适用。在以后的衍生证券定价推导中，都接受了这样的前提条件，即所有投资者都是风险中性的，或者是在一个风险中性的经济环境中决定价格。并且这个价格的决定适用于**一种风险制度的投资者。
计算期权价值的步骤如下：
首先，确定可能的到期日股票价格。
其次，根据执行价格计算确定到期日期权价值。
然后，计算上行概率和下行概率期望报酬率。上行概率是指股价上升的概率，下行概率是指股价下降的概率。期望报酬率可以通过将上行概率乘以股价上升百分比，再加上下行概率乘以股价下降百分比来计算得出。
**，计算期权价值。期权价值可以通过将上行概率乘以上行时的到期日价值，再加上下行概率乘以下行时的到期日价值，然后除以（1 r)来计算得出。
总结起来，期权估值风险中性原理是一种基于投资者对待风险态度中性假设的定价方法。它不依赖于投资者的风险制度，适用于各种衍生证券的定价。通过确定可能的到期日股票价格、计算到期日期权价值、计算上行概率和下行概率期望报酬率以及计算期权价值，可以得出期权的价格。
