在证券市场上,有资质的公司可以发行债券,通过这种方式来获得资金,债券顾名思义就是向投资者借钱,公司到期要还本付息,债权还有一种特殊形式就是可转换债券,那公开发行可转换公司债券是否利好?下面法律快车小编为大家详细介绍一下,希望对大家有所帮助。
一、公开发行可转换公司债券是否利好
算是利好。
企业发行可转债是一种灵活的融资方式,方便企业更快的融资,对广大投资者也是多了一种选择,可持有债券,获得较高利息;也可转成股票,分享公司发展成果。增加了股市的流动性,搞活了部分的经济。具体看来公司的实力对股价的影响才是至关重要的,若是合理利用可转债使得股价上升,才是真利好。
二、可转换债券的特点
可转换债券的特点:筹资灵活性、资本成本较低、筹资效率高、存在**的财务压力。
可转换债券简称可转债,是指在一段时期内,持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
可转换债券的基本要素
可转换债券的基本要素是指构成可转换债券基本特征的必要因素,它们代表了可转换债券与一般债券的区别。
1、标的股票
可转换债券转换期权的标的物,就是可转换成的公司股票。标的股票一般是发行公司自己的普通股票,不过也可以是其他公司的股票,如该公司的上市子公司的股票。
2、票面利率
可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率,有时甚至还低于同期银行存款利率。
3、转换价格
转换价格是指可转换债券在转换期间内据以转换为普通股的折算价格,即将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格。
4、转换比率
转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。在债券面值和转换价格确定的前提下,转换比率为债券面值与转换价格之商:
转换比率=债券面值/转换价格
5、转换期
转换期指的是可转换债券持有人能够行使转换权的有效期限。由于转换价格高于公司发债时股价,投资者一般不会在发行后立即行使转换权。
6、赎回条款
赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定,赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。
设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权,因此又被称为加速条款,同时也能使发债公司避免在市场利率下降后,继续向债券持有人支付较高的票面利率所蒙受的损失。
三、可转换债券的优缺点
1、优点:
筹资灵活性
将传统的债务筹资功能和股票筹资功能结合起来,筹资性质和时间上具有灵活性。
资本成本较低
可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率,**了公司的筹资成本;此外,在可转换债券转换为普通股时,公司无需另外支付筹资费用,又节约了股票的筹资成本。
筹资效率高
可转换债券在发行时,规定的转换价格往往高于当时本公司的股票价格。如果这些债券将来都转换成了股权,这相当于在债券发行之际,以高于当时股票市价的价格新发行了股票,以较少的股份代价筹集了更多的股权资金。
2、缺点:
存在不转换的财务压力
如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位,持券者到期不会转股,会造成公司的集中兑付债券本金的财务压力。
存在回售的财务压力
若公司股价长期低迷,在设计有回售条款的情况下,投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司,加大了公司的财务支付压力。
股价大幅度上扬风险
如果债券转换时公司股票价格大幅度上扬,公司只能以较低的固定转换价格换出股票,便会**公司的股权筹资额。
以上就是法律快车小编为大家整理介绍的关于“公开发行可转换公司债券是否利好”等相关法律知识。综上所述,企业发行可转债是一种灵活的融资方式,方便企业更快的融资,对广大投资者也是多了一种选择,若是合理利用可转债使得股价上升,才是真利好。如果您还有其他的法律问题,欢迎咨询法律快车,我们会有专业的律师为您提供帮助。