证券按上市与否,可分为上市证券和非上市证券。
上市证券又称“挂牌证券”,指经证券主管机关批准,并向证券交易所注册登记,获得**在交易所内进
行公开买卖的有价证券。为了保护投资者利益,证券交易所对申请上市的公司都有**的要求,满足了这些要
求才准许上市。
发行股票或债券的公司要在证券交易所中注册其证券,必须符合其注册条件并遵守其规章制度。
上市证券的申请条件
证券交易所要求申请上市的公司提供的情况主要包括:
1、申请上市的股票或债券的数额和市场价值。
2、 股东 持有股票的情况。
3、纳税前的收益和股利分配情况等。
当上市公司不能满足证券交易所关于证券上市的条件时,交易所有权取消该公司证券挂牌上市的权利。
上市证券的作用
1、证券上市可以扩大上市公司的社会影响,提高公司的名望和声誉,使其能以较为有利的条件筹集资本
,扩大经济实力。
2、对投资者来说,由于上市公司必须定期公布其经营及 财务状况 ,因而有利于投资者做出正确的投资
决策。
3、挂牌上市为证券提供了一个连续性市场,证券在市场上的流通性越强,投资者就越愿意购买。证券交
易的价格由于竞价买卖,一般都比较合理,因而有利于**投资者的投资风险。
上市证券的优点
证券上市的优点包括:
1、在一个有次序的市场内交易。
2、流动性(liquidity)高。
3、公平的价格决定过程。
4、交易数量与价格准确而连续。
5、上市公司的信息公开。
6、严格规定保障投资**益。
每个交易所均有其上市标准,其中以纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的要求最为严格。经核准上市的证券,交易所将其分列入股票名单(stock list)或债券名单(bond list)。未上市证券(unlisted securities)则在店头市场(over the-counter)交易