为什么**出不了大奖章基金这样的量化交易基金公司
其实好多私募也在做量化对冲，只是盘子不大，究其原因 1、市场的流动性不充分，2、资本市场的可交易标的不够丰富，3、专业人才的积累不足以及水平参差不齐。相信随着我国资本市场的深度发展**会有大的对冲基金诞生[赞][赞][玫瑰][玫瑰]
大奖章基金是全球对冲基金中一个罕见的存在，其创始人西蒙斯也是量化基金经理中一个传奇性的大神级人物。不要说**，全球这样的例子都凤毛麟角。其神迹当然是令人瞠目结舌的业绩，在扣除5%的管理费和36%的业绩报酬（远高于一般对冲基金）后，30年的年化收益率还达到35%，这是一个神乎其神的收益率，远高于巴菲特的20%左右。
为什么大奖章基金能有如此惊人的业绩？为什么这样的业绩全球难觅？首先得了解大奖章基金是如何获利的。
在踏入对冲基金界之前，西蒙斯是一位**成功的数学家。西蒙斯进入金融市场采取的是和主流对冲基金**不同的投资思路，那就是量化投资。西蒙斯本身是开山鼻祖型的量化投资大师，其投资团队也都是数学、物理背景。据说西蒙斯更愿意把自己称为科学家。
所谓量化投资宽泛地说是通过量化模型进行交易，但在其中还有很多细分类别。而大奖章基金的核心量化模型大概可以归入统计套利类型。所谓“统计套利”策略是指抓住两个相关的证券，然后赚取极小的价格差，然后进行**场风险对冲。因此大奖章基金的量化交易有几个基本特征：**是交易范围很广，跟踪数量庞大的各种证券发现微小的价格波动和收敛机会；第二是高频交易，寻找瞬间即逝的交易机会，快速交易；第三是对冲和杠杆的应用，放大微小的价差收益。这只是外界对于大奖章策略的模糊认知，即使你知道了其模型的原理，也很难复制。世界上有很多量化对冲大牛基金经理，但这些人对于大奖章基金不可思议的业绩也和公众一样充满好奇。但大奖章基金的核心模型是不会公开的，因为追逐同样套利机会的资金越多，获利的概率和空间就越小。
有了这个基本认识，就很容易理解为什么**市场迄今没有、可见的未来也很难有和大奖章基金匹敌的基金出现。首要的原因是大奖章基金的量化策略执行的环境在**并不具备。**市场的广度不够，能交易和对冲的资产数量**有限；第二**金融市场大多是多头市场，衍生品市场极为受限，交易效率不高；第三，**市场主流品种大多是T 1，不具备基本的高频交易条件。所以，即使西蒙斯本人到**市场来交易，能不能保持神一般的业绩很难说，大概率是做不到的。
其次的原因还是人。**的量化策略基本还是追随国外的先驱而衍生的，针对**市场的条件进行改造，正如**资本市场也是对国外资本市场的逐步学习。**的量化策略和国外的量化策略相比还处在相当初级的阶段（市场环境对量化策略的制约也是原因之一），基本面量化策略是主流，这和统计套利策略是两种类型。**虽然也产生了一批量化对冲基金经理，但无论是业绩持续时间，还是策略稳定性，距离国外**量化基金还是有比较大的差距的。
从大奖章基金上可以看到，金融市场上攫取**价值的还是独一无二的头脑和创造性。这种创造性不论在哪都是稀缺的。期待**市场本身能不断进化，同时也能孕育出本土的**量化策略和牛人基金经理。
能不能诱杀量化机器人
理论上可行，实际操作上几乎没有人去做，量化交易实际就是投机**，是价格交易，不是价值交易，和证券价值投资理念背离，鼓吹量化交易的人不是机构还是机构，量化交易需要有雄厚的资本支持，排除了散户交易的可能，说白了就是收割散户的神装，是不公平交易，是剥削是带有浓厚资本主义的产物，不应该在我们社会主义**出现，应该禁止。
我老公有段时间在香港和一个澳洲团队一起研发高频交易程序，我问了他类似的问题。
他总结如下：
一，量化交易的核心是算法。而算法来自国外，做算法厉害的是澳洲和加拿大团队。
如果将这些算法在**做，前阶段属于“降维打击”，可以打的**溃不成军。
二，算法有客观因子和主观因子。
所谓客观因子，就是可以量化，肉眼可见，比如，当前买入价是0.95元，而前0.01秒卖出价是0.94元，0.01秒间，差距是0.01元，这就是强烈买入机会，也就是客观因子。
这样0.01秒里做出判断，人无法做到，交给程序就没问题。
所谓主观，就是线索没那么清晰，需要人为判断。
好的算法，就是客观因子越来越多，摒弃主观因子，这是必然趋势。
所以，当量化算法发展到**程度，就给诱杀创造了机会。
因为，客观因子是可以“**”的，知道了机器人怎么判断的，做一个它必然的判断就行。
但，如“终结者”，“少数派报告”这些科幻电影里所描述的，即使能“诱杀”机器人，**胜利的还是机器人。
因为，机器人会进化，一旦学会了人类51%的思考能力，它就赢了。
现阶段，诱杀“机器人”还不行，**的量化交易团队，一半以上还是主观因子，诱杀难度大。
诱杀量化交易机器人是不可能完成的任务。我们以最简单的macd策略举例，量化机器人在指标跌破零轴后就止损了，但是人做不到，你慢一点就被套了，一旦被套人类是不愿意止损的。当零轴上产生金叉，机器人就买入了，但人也同样做不到那么精准。
机器人与人类的差异并非是智能上的差异。坦率说现在所有的量化交易其实都没有人聪明，但机器人和人比有两个优势，它时刻都在盯盘，人做不到，即使专业操盘手也要上厕所，也会有打盹出神的时候。其次是机器人杀伐果断，该买就买该卖就卖，没有那么多的顾虑犹豫，交易速度按秒计算，你如何干的过？
所谓诱杀只有一种情况，那就是在机器人买入第二天就一字跌停，根本没有办法卖出，等第三天机器人止损后，主力第四天马上再拉个一字涨停，不给**买入机会，这样机器人就买不进来，如此反复后让执行量化交易的机构崩盘出局即可。但这样搞证监会能不查吗？
量化交易是没有办法杜绝的，人类也没有办法和机器比拼耐力，**的办法就是**放开量化交易的门槛，让所有的散户都能使用量化交易工具，大家都公平的情况下就没有那么多的争议了。
总之，即使全民量化交易也不会导致价值投资过时，相反量化交易工具可以帮助散户发现更多的价值投资标的。而量化策略也可以由散户自行使用Python等语言不断完善，坦率说当人人都有自己越来越完善的交易系统时，机构自然没有办法割韭菜，但是你认为监管层真的希望如此吗？
不论是抱团取暖还是量化交易，股市里的现象都指向一个目标，即让少数人赚钱赚大钱。所以哪怕是量化交易放开你也一样会发现你的策略**不如机构大户的策略好，即使你花了几百万购买策略也仍然比不过机构大户。你应该看透每日涨跌博弈的本质都会产生一个**结果就是趋势，如果趋势能看明白，那么你不必在意量化机器人，因为狗庄也累了，他们用机器人可以减少一些自己的工作量，但狗庄还是狗庄，不管是狗人亲自出马还是用狗机器人操作其实都是一样的。有时候人还不如狗。
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