BTC生态今年的高光表现可谓是一波接一波，各种原生的全新的协议层出不穷，围绕着Ordinals, Atomicals, Stacks, RGB等协议的生态迅速立体丰富起来，其中不乏值得关注的具有潜质的项目值得与大家分享。更重要的是，近期比特币的强势表现占据了市场的热点，也吸引更多的资本流入，BRC-20和BTC生态**出现大涨行情，存在许多投资机会。本期将对此时入场BTC生态市场投资进行一个优劣分析，并对具有潜力的Defi项目进行一个盘点分享。

图源：Coinmarketcap 2023年11月21日

比特币生态优劣分析

优势分析：

1.市场热点赛道

由于近一个多月以来，比特币价格从25000美元强势走高到37000美元，涨幅超过40%。这一涨幅趋势足以在短期内吸引市场目光，不论是专业投资机构还是大量散户或是投机玩家，都有大量的资本进入BTC生态赛道。

2.市场热钱&市场新人

持续走高的主心骨BTC价格引发的关注和讨论为BTC生态的项目们引入了大量的资本，这些资本进入到BTC生态中，不**助于推动现有新生项目的发展，更是给予正在孵化的项目最需的养分。并且随着Ordinals、BRC20等今年新概念在历经半年的市场检测后，这波生态**的猛涨，也让更多此前报以观望态度的新人带着市场信心不断入场。资金和玩家的增长使得整个BTC生态健康的循环运作起来，也可以让整个生态更加的**。

3.现有协议升级&全新协议出现

BTC生态从年初的Ordinals协议、BRC20**等创新出现，激活了BTC生态。随后ORC20、Atimicals、Stacks、闪电网络、RGB、Taproot、BRC100、BRC420、Rootstock、BEVM等BTC生态协议纷纷助力生态发展，可见该生态**具有生命力，处于活跃发展阶段。这一次**度力量注入比特币链，可以预见会有更多的新协议出现，也有更多协议的计划可以照计划推进，像**可以顺利发行出来，Defi流动性更加充盈稳定、交易对更加丰富，Gamefi可以真实地跑起来引入更多玩家，NFT种类更多出现爆品，基础设施不断完善等。

4.小投入大回报机遇

首先是参与投资的门槛较低，这一优势在BTC生态中较为常见，因为很多玩法都是全新的，例如最开始的铭文篆刻，玩家很容易可以体验**的玩法，同时也可以作为投资行为参与其中。例如参与mint SATS**的玩家，到现在价格也翻了10倍，**价格翻了15倍不止。对比参与老牌生态圈的项目来说，这种高收益机会属实较少。BTC生态正处于新**展阶段，层出不穷的新协议新玩法，带给币圈再一次的激动和更多次的机遇。

风险分析：

1.生态发展初期基础建设不够完善，硬件部署等基本操作难以进行，成本较高，并且大部分可实现交易还是需要线下OTC进行；

2.间接性安全问题，由于使用线下OTC交易，存在风险**；

3.用户体验较差，大部分全新的协议都需要大量的挂单等待时间，交易长时间堵塞；

4.热度和市场热点何时退去，一旦BTC价格回落，对生态和泡沫的影响，都是需要谨慎考虑的问题。

亮点项目分享

1.ALEX

ALEX是基于Stacks生态的开源比特币DeFi平台，是目前Stacks上最重要的协议之一，截至撰稿日，Stacks上TVL达到18M，ALEX的TVL占据14M。ALEX提供的产品包括Credit launchpad、DEX、订单簿和期货合约，它就像BTC链上的Uniswap，允许用户以**去**化的方式在比特币链上进行swap、质押、借贷和流动性挖矿。

作为Defi平台ALEX还提供了无清算风险借贷，这为用户提供了一种安全的方式，平台将他们的资产锁定在合同中，以获取利息或执行其他金融操作，同时不必担心市场波动带来的清算风险。

未来随着Stacks平台的发展和比特币技术的迭代，越来越多的项目将会在Stacks上进行建设，ALEX 提供的Launchpad服务便为这些项目提供了一个启动的地方。这是个非常具有前瞻性的功能，也将大大增加ALEX平台发展的可持续性。

ALEX 推出了自己的项目治理**$ALEX，当前市值为36M美元，流通量为6亿枚，这一行为也是为用户提供了参与平台的机会，从而享受到未来的潜在增值。 项目曾在2021年11月融资580万美元，2023年3月融资250万美元，共计融资830万美元。

2.Arkadiko

Protocol Arkadiko是一种基于Stacks的去**化流动性协议。该项目的**在于，每个生态系统都需要去**化的稳定币，而Arkadiko是比特币Stacks生态的稳定币项目。

通过Arkadiko，用户可以使用他们的Stacks的原生**$STX作为抵押来铸造Arkadikos自己的稳定币USDA，同时该项目也支持Swap与借贷。USDA可用于在Arkadiko协议内Farm农场以偿还**，Farm农场的收益是通过参与称为转移证明（POX）的Stacks共识机制产生的。

3.Sovryn

Sovryn是Rootstock网络上**个用于比特币借贷和保证金交易的非托管智能合约应用程序。Sovryn不是传统的以太坊DeFi 模型，它允许其用户在不牺牲密钥保管的情况下借款、**以及利用比特币的固有资产。同时，用户在Bitocracy系统协议开发治理下拥有直接发言权。 Sovryn还为比特币引入了EVM兼容的以太坊式智能合约，这是一项非常重要的创新，因为开发者认为比特币是加密货币的**，它拥有更多的用户和更多的流动性，并被各大机构使用。

Sovryn为用户提供以下具体的服务：

-借贷池：用户能够通过将他们的**借给借款人和保证金交易者来赚取利息；

-保证金交易：用户可以创建多头和空头交易，杠杆高达5倍；

-现货交易所：该平台作为一个自动做市商（AMM），允许以低成本和低滑点在不同**之间进行即时交易；

-Fast BTC relay：用户可以使用**BTC钱包立即利用智能合约和其他分散产品的比特币。

项目拥有**SOV，当前市值为1100万美元，流通供应量为3700万枚。 项目曾在2020年融资210万美元，2021年融资三笔250万美元、1000万美元和900万美元，2022年融资540万美元，共计融资2900万美元。

4.MoneyOnchain

MoneyOnChain是搭建在RSK上一个去**化的、由比特币支持的稳定币协议。在比特币的支持下，该协议由四个**组成，为比特币持有者提供了几个用例，包括杠杆化的比特币操作。

-**个**是Dollar on Chain（DOC）。DOC是一种稳定的**与美元挂钩。用户可以快速发送和接收**数量的DOC。

-第二个**是BitPRO（BPRO），它是专门为比特币持有者设计的，可以从他们的**上获得被动收入。BPRO持有者有几个收入他们会收到**比例的平台收取的费用，利率和比特币价格的小杠杆。BPRO从DOC吸收不需要的比特币波动，并将其出售给BTC2X。

-第三个**是BTC2X，这是一个为希望在比特币价格上涨2倍的交易者准备的**。交易者为这些多头头寸支付利息，利息归BitPro所有，BitPro还赚取**比例的平台费用，并以MOC**的形式获得补贴。

-Money On Chain（MoC Token）是第四个**。它旨在管理去**化的自治组织（DAO），也可以用于支付使用平台的费用，其费率低于BTC。MoC持有者还将能够获得为平台提供服务的奖励。MoC**持有者将对合同修改和新功能进行投票。在基本层面上，DAO决定是否更新智能合约的代码。

5.BEVM

BEVM是兼容EVM的BTC Layer2，其核心目标是拓展比特币的智能合约场景，让BTC突破比特币区块链非图灵**、不支持智能合约的束缚，让BTC可以在BEVM这个Layer2上构建以BTC为原生GAS的去**化应用。

BEVM的设计理念是在不改变比特币原有技术框架的情况下，直接取用比特币原生技术来实现去**化的BTC Layer2。具体方式是Musig2聚合多签技术 比特币轻节点，实现BTC去**化跨链到BTC Layer2，由于Layer2**兼容EVM，这样就可以轻松地让BTC实现各类去**化应用。

由于BEVM是兼容EVM的Layer2，所以在ETH EVM上可以部署的DeFi、GameFi、SocialFi、NFTFi等一切去**化应用，都可以在BEVM上部署。**不同的是，ETH Layer2以ETH为GAS，BTC Layer2以BTC为Gas。而BTC Layer2上的每一笔交易，都将按照10:1的比例以定序器打包到BTC Layer1，从而让BTC Layer2共享BTC Layer1的安全性。长期来看，BVEM这种BTC Layer2解决方案，其旨在增强可扩展性、**费用并培育更安全和去**化的金融生态系统，对于比特币长期发展是具有重要意义的。

6.HOTFI

HOTFI是基于序数协议和EVM协议，在BRC20标准**上构建的流动性解决方案，将引入 Launchpad 功能以推动高质量项目的启动，致力于为序数内的DeFi生态系统提供持续的发展动力。

HOTFI为序数用户提供了以下功能：

-BRC20标准**的去**化点对点匹配交易功能；

-实时的Swap功能；

-允许用户通过AMM提供流动性并获得被动收入；

-Stake部分，用户可以在此存入他们持有的BRC20**，并获得农耕奖励；

-社区支持和开放性的DAO治理，与用户共同构建DEFI生态。

HOTFI所提供的DeFi功能服务几乎覆盖了用户的常用需求，在此基础上通过更多的社区参与和DAO治理机制，以及对未来高质量项目的关注和引入，层层递进地为Ordi生态系统积蓄力量。随着未来BTC生态系统和BRC20**的不断发展壮大，HOTFI也有望成为生态系统中举足轻重的一部分。

7.Orders

Exchange Orders是**个**在比特币网络上运行的DEX，其订单簿**在比特币网络上运行。Orders旨在见证一个不信任的订单簿DEX，流动性池，交换DEX和LaunchPad，它充分利用了比特币Layer 1的潜力，由序数协议、PSBT技术、比特币脚本和革命性的Nostr协议组合提供支持。

Orders亮点总结：

-Orders非常巧妙地学习了blur的NFT玩法，将当前较为复杂并且难以交易的BRC20**呈现了一个链上化DEX系统；

-将流动性挖矿、订单簿和买卖机制（Ask&Bid）相结合 -简单友好的用户操作界面，与blur玩法非常相似，易上手；

-项目**RDEX**具有实际应用价值，作为交易对也具有较为**的流动性；

-深根多年的专业背景团队，技术能力从**上可以印证。

当前Orders已经发布了Beta版本，已经是可以上线使用了，有实际的落地场景和使用需求的。从**体现出团队的专业能力，也让人感到对于项目的发展抱持看好态度。不过该项目也是异军突起，作为**个在比特币网络上的DEX，固然存在许多未来要优化的机制，并且根据**分配机制出发，是存在类似未来砸盘等潜在风险的，建议可以感兴趣参与了解后再考虑RDEX**的投资。

8.MultiBit

MultiBit是有史以来**个双向桥，专为BRC20和ERC20**之间的跨网络转移而设计。 其最显著的优点在于BRC20**的流动性，打破了以往不同区块链网络之间的壁垒。这种创新设计也提高了**的可访问性，使得用户可以更方便、更灵活地在不同网络之间进行转移。

MultiBit 简化了比特币 BRC20 和 EVM 网络之间的**传输流程。首先，用户将 BRC20 **转移到专用的 BRC20 地址。确认后，这些**就准备在 EVM 网络上铸造。但 MultiBit 的独特之处在于其双面桥接功能，可实现从 EVM 网络无缝传输回比特币。

毫无疑问MultiBit打破了BRC20与外界的壁垒，将大大推动BTC生态的发展，这是可以预见的也是值得肯定的。除此之外，MultiBit还着重强调，要以安全和用户友好的方式促进BRC和ERC**的流动性和可访问性，用安全性的保障为用户提供了信任和放心使用的环境。这一点的实现和保障，将给MultiBit赋予更多的发展，因为安全和便捷是一个跨链项目走得更远、持续长青的必要性质。

9.Bitlight Labs（Co**inmart）

Bitlight Labs基于RGB协议开发基础设施，并在闪电网络上部署多个应用程序。其中有 Bitswap和Bitlight 钱包，该生态系统的建立为用户提供了更多的交易和互动方式，实现了更快速、**幅度的交易。

其特点为以下几点：

-能够管理丰富状态的智能合约系统；

-使用Peter Todd的客户端验证示例：数据由「**所有者」（如资产所有者）持有，而不是由公众认知持有；

-在比特币交易上方图操作，可以来自比特币区块链的闪电通道；

-可以使用 Blockstream 经过图灵论证形式验证的 Simplicity 脚本语言编写脚本。

Lightning Labs 的开源、安全和可扩展的 Lightning 系统使用户能够比以往更有效地发送和接收资金。Lightning Labs 还提供一系列可验证的、非托管的基于闪电网络的金融服务。