创新药上涨，截至13:20，银华基金港股创新药ETF涨超2.3%，汇添富基金港股通创新药ETF、摩根基金创新药企ETF、易方达基金创新药ETF易方达、天弘基金创新药沪港深ETF、广发基金港股创新药ETF、西藏东财基金创新药ETF沪港深、嘉实基金科创生物医药ETF、富国基金创新药ETF富国、易方达基金港股通医药ETF、华泰柏瑞基金医疗保健ETF跟涨。

　　

本周港股市场持续上涨，银华基金港股创新药ETF、汇添富基金港股通创新药ETF、广发基金港股创新药ETF周涨幅超10%。

　　

    

　　

医药股上涨，消息面上，4月23日**胰岛素集采续约开标，本次集采报量约为**总需求量的60%，整体降价约3.8%，标期到2027年底。本次集采规则温和，规定了保A类、B类、C类中选价，92%的产品均中选，其中甘李药业、合肥天麦和亿帆生物**上涨，通化东宝降幅温和且均为A类中选。本次集采续约价格利好国产龙头企业，部分国产企业价格上涨的同时，份额亦有**提升，看好深耕胰岛素行业的国产龙头企业。

　　

此外，4月11日，**医保局发布《2023年医疗保障事业发展统计快报》，据**医保局规财法规司副**介绍，2023年医保基金运行总体平稳，统筹基金实现合理结余，基金使用范围进一步扩大。医保药品目录扩容、医保支付方式改革持续推进，创新药迎来全流程支持。

　　

百亿基金经理葛兰、李晓星、赵蓓等在一季报中谈到对医药的看法：

　　

中欧基金葛兰展望二季度，依然看好以创新驱动的相关医药产业链。

　　

海外方面，尽管2024年降息节奏仍具有不确定性，但整体流动性相对宽松的趋势确定。**方面，政策持续强化对医药生物领域创新的支持力度。作为新质生产力的重要组成部分，医药创新也是企业布局最为坚定的方向。

　　

2023年化药、生物药、中药创新药申请上市的品种数持续增加，2024年有望迎来相关创新药获批上市的高峰期。当然我们也看到，**创新药产业链的发展面临**曲折性和复杂性。

　　

产业链的健康可持续发展需要从企业融资、产品立项、研发推进、注册申请、进入医院采购目录、合规销售、医保支付等多方进行统一的协调。针对产业链各环节痛点，近年来**层面也不断通过政策措施进行科学统筹、精准疏通，对产业链的总体引导方向仍是真正的创新，主要体现在新靶点、新机制、新结构、新技术且有自主知识产权的**，以及有效的**手段来解决临床需求。

　　

可以预见的是，**政策层面的支持和引导有望带动新一轮更健康、可持续的研发周期，其中也蕴藏着值得提前布局的机会。此外，我们也积极关注具备竞争力的医疗产业链出海进展。随着医疗器械领域的**化水平不断推进，一些企业在高价值链领域逐步取得**突破并占据海外市场机会，主要集中在创新设备、体外诊断等领域。尽管部分企业的**化进程会受到全球地缘政治形势阶段性变化的影响，但**创新产业链中优质资产的长期核心竞争力没有改变。

　　

银华李晓星认为，医药由于短期行业原因以及去年上半年的业绩高基数，未来1-2个季度内板块业绩并不**亮眼，基本面有**压力。但考虑到股价已经反应了大部分的利空，我们也会密切关注该板块的基本面改善的可能以及相应投资机会。

　　

工银赵蓓指出，创新药板块整体受益于美联储加息周期的结束。我们认为**创新药企业的研发能力正在迅速与全球接轨，并在部分子领域取得全球优势，获得海外跨国药企的认可，行业近2年掀起的“license-out热潮”就是这一产业趋势的具体体现。监管收严的大背景下，**创新药行业也迎来了“供给侧改革”。这对于产品进度靠前，研发执行力强，资金储备雄厚，销售兑现能力强的创新药龙头公司是利好，因为未来行业“内卷”程度有望大幅**。因此我们在一季度对于研发实力强，产品有出海潜质的创新药公司也增加了配置。而对于创新药研发外包服务(CXO)行业，虽然随着美联储加息周期的结束，海外的投融资和创新药研发需求有望逐步回暖，但**CXO龙头企业遭遇美国议员提案**的事件使得CXO板块的未来发展增加了不确定性，我们也适当**了投资组合中的地缘政治风险**。而对于以**需求为主要来源的CXO公司，虽然目前**新药研发景气度仍没有迎来明显改善，但在**政策的积极支持下，未来也有望逐步企稳回升。