关于分级套利，你必须知道的：
借着军工B涨停的由头，话题哥今天开贴写下分级基金套利。在写之前，话题哥犹豫了很久，一是分级基金套利是难度较高的操作，大多数小伙伴应该玩不转，而且套利这东西，知道的人越多也就越不灵；二是，详细讲述分级基金套利的方法，是一件非常非常枯燥无聊的事，即使话题哥竭尽全力，使用最生动形象的语言，仍然会有很多小伙伴觉得难以理解。但是，**话题哥决定豁出去了，还是写成了这个贴子，各位小伙伴阅读需谨慎，操作量力而行，**要悠着点儿。
文科思维有优势，记忆能力强，逻辑思维能力不太强。
好了，关于折价套利，该说的都说了。
http://xueqiu.com/2074020838/41450959PS：这是话题哥见过的关于分级基金最生动有趣的解释。
母基金虚拟价格=A类子基价格X A份额占比% B类子基价格X B份额占比%
当然，现实不会那么简单，一方面有的时候折价极少，可能只有1%，剔除赎回费只剩0.5%，那每天收益就要打对折了；另一方面，阶段性折价变溢价的情况下，通过改成溢价套利，你也可以获得而短期更高的收益。
对，折价的相当于打折了，溢价的相当于虚高了。
②球友 @天天静心课的解释：分级基金的实质在于B份额向A份额融资用于投资，可以看成A份额持有人将钱“借”给B份额持有人,A份额持有人获得“利息” ,而B份额持有人利用自有资金及“借入”资金投资,在支付A份额“利息”后,获取剩余投资收益。
http://xueqiu.com/4818651187/22373304
T 3日资金可用，可开始下一轮折价套利
…… 以上过程循环往复
友提几个买B基金的注意事项：
分级基金名字可能相同，但代码不会相同，就跟人名可以相同，但身份证号不能相同一个道理——两市有好几个B鸡叫做“证券B”，但他们的代码不同。
可别小看0.3%的日收益啊，一年250个交易日，那可就是75%的收益啊！！！
也就是说，涉及到“**转换赋分”的科目，是政治、地理、化学、生物4门，这4门要以**赋分后的成绩计入总成绩。
在A：B=1：1的情况下，2份母鸡=1份A鸡 1份B鸡。
A鸡是分级基金中保守的部分，拿着A鸡可以吃稳定的分红，分红利率一般都比存银行高；名字后面带A、稳健、稳进的属于A鸡——例如军工A，银华稳进这种。
IB学生不仅看实力，还要有选课的技术。
我们可以看到，因为赎回的效率低下，所以折价套利3天一个周期，要比溢价套利多花一天时间。更要命的是，绝大多数时候，分级基金的折价都在2%左右，这意味着你一次折价套利可获得的套利收益是有限的，而市场疯狂时，溢价套利出现5%甚至10%以上的溢价套利机会都不奇怪。
曾经的数学成绩
据了解，所谓定期折算，指的是在定期折算日将分级基金A的约定收益以母基金的形式进行兑付，分级A份额净值继而归一，这一过程类似于债券的支付票息。而定期折算日通常为每个会计年度的**个工作日或运作周年的**一个工作日，定折的流程一般需要经过三个交易日。
值得注意的是，在A份额完成定期折算后，产品约定收益率也将进行调整。比如银华中证转债指数增强分级公告称，鉴于12月1日央行实施的金融机构人民币一年期存款基准利率为1.5%，因此转债A级份额本次定期折算期间约定年基准收益率定为4.5%。此外，东吴中证可转换债券指数分级、银华恒生**企业指数分级、银华沪深300指数分级等多只分级基金A份额在定期折算期间都约定了年基准收益率。目前公告**年基准收益率的分级A，都保持了与上期同样的基准收益率。
数据显示，目前约定的年基准收益率的分级A基金平均基准收益率为5.02%。其中，前海开源中航军工A、富国中证煤炭A的约定收益率**，为6.5%；前海开源中证健康A、建信**财经50A、富国证券A等45只分级A年化基准收益率皆站在5%以上。
折算日临近，这些产品是否还具有投资机会呢？安信证券投资顾问杨长春表示，定期折算后，分级A的持有人将获得一部分母基金份额。投资者可以直接场内赎回，或是分拆后从二级市场卖出B份额，保留A份额。投资者是否参与分级A的定期折算，可以从两个方面入手，**，折算前分级A的价格是否趋于合理，如果折价较高，则对于分级A来说是利好，投资者可以参与。第二，则是定折之后母基金的表现，如果定折之后母基金仍能上涨，那么参与分级A的投资也是一件不赖的事情，反之则需要谨慎。总体来看，买入分级A参与定折的实际收益波动高于理论收益，参与定折过程中，分级A由于净值变化重新定价，分到的母基承担净值波动风险，故存在较大的不确定性。
据记者梳理，截至12月17日收盘，分级基金A类份额中，申万菱信深证成指分级收益的整体折价率**，达到14.34%；申万菱信中证申万电子行业投资指数分级A、诺德深证300指数分级A、易方达生物分级A、国泰信用互利分级债券A、瑞和小康的整体折价率也都超过2%。与之相反，鹏华一带一路分级A目前的整体溢价率较高，达到11.06%，富国中证工业4.0指数分级A、广发深证100指数分级A、招商国证生物医药指数分级A、前海开源健康分级A的整体溢价率也均在5%以上。
这也将意味着，你选择科目的人数将决定你的换算成绩，在选科时，这也是值得考虑的因素之一。