本篇文章给大家谈谈中长线选股技巧，以及中长线炒股高手的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

短线与中长线的选股技巧

说实话，MSCI看起来很高大商，其实对于我大A没什么大影响！

进不进MSCI，对于A股到底有多大的影响呢？其实外界传的挺邪乎的，什么多少亿增量资金会进场了！什么MSCI进了股市就会大涨了！什么MSCI决定了**股市在**上的地位了！

个人理解：MSCI进不进就是一个心理作用，并不能够撼动A股的长期走势，所以是一个然并卵的事件，顶多就是口舌和主力配合收割消息派的一个工具而已。

那么下面说**内容，首先再度定调一下本周的行情定调。

今天盘面上其实全天都在窄幅震荡，但是今天的亮点蛮多的，首先就是铝类的个股在有色行业出现了领涨了，和我们之前的对于有色的判断还是正确的。具体的看图示：

这是之前的大宗商品价格跟踪表，金属铝今年年初到现在价格上涨了12%了！没理由铝加工产业以及铝矿产业的股价一动不动的。

所以，我看好有色的对应标准就是库存和价格体系，而且之前我在那篇文章中也**说了，铝产业是目前的供给侧改革的产业，由此，今年铝锭价格有望继续上升。对比之前煤炭钢铁的供给侧改革行情。

最近一直有朋友在后台和我聊一个话题：看好一个行业之后到底现在这个行业的高估值个股还是选择这个行业的低估值个股？

一般**一个版块以及行业都有两个龙头股，而很奇怪的就是一般龙头都是一个高估值一个低估值，到底该怎么选？

这是一门学问，今天我们就以四只股票为例：

分别是：

这四只股票基本上是铜和铝公认的走势龙头，而**铝业因为盘子实在太大，且业务比较综合，所以不参与比对。

这四只个股，我们可以发现一个巨大的问题，市盈率越高的个股换手率越高，换手率高意味着股票的活跃度好，交投活跃。

市盈率是估值的计算公式，主要是意味着你纯粹靠价值投资要经过多少年，这个公司的价值真正能达到当前的股价。这也叫预期空间。通常大家都认为市盈率越低即是估值越低，越有价值。

市净率是衡量其企业的公司资产以及其内在价值，从普遍意义上来讲，市净率是用价格除以每股净资产，和经营无关，仅仅是这家公司的每股净资产与价格的比对，这也意味着是股票的内在价值。通常市场认为市净率越低，股票价值越高。

但是市场的走势却**不一样，我们可以从上图中看到，市场对于市盈率，市净率双低的江西铜业、南山铝业均是波动值不高，换手相较于市盈率市净率双高的云南铜业以及云铝股份差了差不多一倍。

这意味着市场对于市盈率市净率双高的产品关注度更高。而对于估值较低的股票关注度较低。

其实这里有一个相对的误区，首先是资金心态决定了换手率的高度，对于大多数，爱买低估值个股的投资者来说，更多的心态就是买着放心，拿着不放，所以买入之后换手**。而对于高估值品种，因为其活跃度高，所以很多人都会将其定义为交易性品种，也就是说仅仅短期看好的就会选择高估值品种，其一是换手足够，套牢盘小，利于交易。

从而得到的理论就是：如果你准备那这个行业的龙头做中长线，那么选择估值低的，可能更加让你放心，如果你选择短期看好这个行业，那么选择估值高的。因为交投活跃酝酿的短线机会会更多。

那么从年初到现在这四只个股的涨跌幅又是怎么样的呢？

铜行业估值低的和估值高的比对比较明显，估值低的反而走势较差，估值高的反而走势较好。

铝行业确实恰恰相反，估值低的南山铝业走势较好，估值高的云铝走势要稍差一些。

所以从估值到走势上来说，长期来看估值高和低差异不好比对，主要是个人喜好，以及资金的心态为主。

你是什么样的心态对待这个股票，就选择什么样的标的，因为你的心态决定了你买完之后的持有心态。

中线买入取得是安心就好，放心最重要。短线持股，主要是见好就收，不行就止损，活跃度很重要。

你是什么心态看这个世界，就如何选择，对于股票其实**都是

买定离手，盈亏无悔！

PS：个人观点不变，我依旧持仓不动，我依旧看好上证指数会上攻3500-3600点区间，也就是大约10-15%的指数升幅空间，我继续看好A股！就酱紫！

投资中长线股如何选股？

应好几位朋友需求，分析发掘几个中长线票，花费1天时间，写下本篇（共6节），有点长，耐心看完，如觉得不错感谢转发分享。急性子的直接第6节结论，但是建议认真看完，只有真正理解的这个股的内在投资逻辑，才能看淡它的波动，拿的长久。

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1、最近行情

本周多次提到其实行情很不好，让原本凄惨的赛道股雪上加霜，很有**一跌的征兆。这种结构性行情的隐形股灾更致命，给人以希望，但很容易踏错，特别是开年以来，下跌是全方面的，几乎所有指数都在跌，仅金融、煤炭、房地产等行业是上涨的，赛道股首当其冲。

赛道股（含小白马们）多数已腰斩：

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有杠杆的朋友最近这个跌法估计不少已爆仓。所以做长线投资要选择好公司、好价格，二者缺一不可，不是什么时候入手好企业都是好时机。

2、接下来进入正题。

我有2个压箱底的长线票，不是什么新票，之前在头条都提到过，宝丰能源和健帆生物。今天先说说健帆，是不是好企业，现在是否是好价格。

首先从投资角度来看，什么是好企业？

企业已寡头垄断，在相应行业无竞争对手，或者虽有对手，但数强并立，各有势力范围，竞争不再激烈；

企业护城河很深，其他企业看到很赚钱，眼馋，想分蛋糕但无计可施；

企业生产的产品，无替代产品，要么不用，要么只能用我的；

对原材料供应商：生产的产品，只能供给我，所以在进货时，会拥有**的定价权；

对客户：**依赖企业，如果不买我的产品，很难维系该项业务，也无法获取相应收入和利润。

能同时满足以上所有的企业几乎不存在。但是能满足其中几条，结合目前市场价格，也是可以作为决策是否可以入手的依据。

3、为什么是健帆

他是2016年8月份才上市的新股，所属医疗器械，主营业务是血液灌流相关产品的研发、生产与销售，占总营收的九成以上，大单品。百度了血液灌流器，其实就是把患者的血液从体内引到体外，在体外循环时通过灌流器吸附剂吸附掉血液中的毒物和其他非必要，再通过循环系统血液导入患者体内，**达到患者血液净化的目的。

利润比例90% ，毛利率长期维持在88%的水平（和恒瑞医药相当）。

什么概念？作为制造业企业，毛利率一般都不会超过50%。刚刚看了下大连电瓷是40%左右，还可以，但是作为长线标的还差很多，只能短线玩玩。就连大A**神股：贵州茅台，毛利率也就是90%上下。这么看来健帆的毛利率和茅台相当，简直太**。

我们看下另一个指标：roe净资产收益率（股神沃伦巴菲特最看重的一个指标）。

一般企业上市前ROE都比较高，因为上市需要融资、净资产增加等等因素，该指标会有所下降。那么企业能不能短短数年将ROE尽快恢复到上市前的水平，即可基本断定该企业上市后的经营质量。因为恢复的越早说明该企业上市融资后使用效率越高，即融资转生产力/经营业绩越快。

健帆的ROE上市前高达39%，上市后连续两年2016（24）、2017（22.2）下降，自2018年（26.3）之后开始回升，2020年（36）已基本恢复到了上市前水平。

健帆ROE用4年有余的时间即恢复到上市前水平

再看看他的资产负债表、利润和现金流等其他指标：同样非常健康，好看的就像**一样。

资产负债

小结一下：从2011年有数据以来，他的营业收入、净利润、现金流都是高速增长，约摸估计增长率大约为28%-30%。注意，是营业收入、净利润、现金流三项的增长率都是这个范围，没有一年不是正增长，增长速率如此同步，简直稳定的可怕。而长线要的不就是稳定的高速增长吗！那么可得结论了：这货特别能赚钱并且目前仍在高速增长，他的现金流比较充沛，所有指标都证明他可以稳定的高速增长下去。

以上只是财报主要几个指标，篇幅有限其他如经营发展、融资投资等过。

4、他的护城河。

上面说了这么多，那么健帆的护城河有多深？如果没有够深的护城河难以维持88%高毛利率。

我们根据好企业的定义梳理以下4条：

**对医疗器械实行严格的准入注册制（五年一注册）。这提高了新竞争者进入门槛。多方搜索，到目前，健帆在市场上还没有有实力的竞争对手。

完善的营销体系和市场。血液灌流，还是一个新技术，病人和医生熟悉他需要一个过程。为了普及灌流器产品，企业必然花费大量精力和**进行推广，这样的推广是一个繁杂的工程，也是奠定江山根基的过程，这反过来解释了他的销售费用居高不下的原因。可是一旦推广出去对客户的粘性会很强，有了支付宝，支付类APP就很难在起来，有了滴滴，打车类APP就再也看不到黎明。何况客户用惯了该产品只要不出问题，不会再耗费精力和风险切换其他产品。截止2019年12月，健帆产品已覆盖掉了五千多家医院。

核心技术。灌流器和里面的吸附剂是健帆的核心技术，研发出一种特殊树脂，通过特殊工艺加工用作吸附剂，很好地克服掉生物/血液相容性问题。因为健帆，目前**在灌流技术上可以实现全血液灌流，而国外还是血浆灌流（令人自豪）。

定价权和竞争力。好企业的**2点：健帆对原材料采购采取指定集中采购的方式。指定厂家，签定协定，加工的原材料出售健帆且是**买家。所以原材料价格始终在健帆手中。血液灌流器实现全血液灌流，操作简单实用，实际使用成本比**同类产品低近二分之一，大大增强了企业产品的竞争力。

5、真假风险。

**企业都有风险，强如腾讯、阿里不也是吗，当然只要政治站位正确，不与人民为敌，基本可保无虞。如果我们打算投资他，只看好的一面肯定不够，更要看的是他不好的一面。

产品单一，单品太大这个上面提到了，灌流器大到占营收90%左右。当日现在看没什么，但是万一哪一天一个企业研发出一项新技术，无论从易用性、性价比、稳定性等各方面都超越了，那对健帆将是毁灭性的。

集采政策，是否影响上面说了灌流器还正在大力推广阶段，还未在医保报销范畴。但是这么好的产品使用量肯定是越来越高，后期会否集采？这一块引用雪球火鸟台风分析内容，本人认为专业可信，如下：健帆没有集采基础，公司也多次回答了不符合集采的4大前提:根据**院办公厅发布的《治理高值医用耗材改革方案》，目前拟纳入集中采购的医用耗材主要是具有“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、多家企业生产”等四个特点的高值医用耗材, 而公司产品血液灌流器基本上不满足以上四个特点。（1）相比其他医用耗材，血液灌流器目前临床使用量相对来说还很小，不符合“临床用量较大、采购金额较高”这两个特点。（2）血液灌流是较为新兴的技术，还需要做大量推广工作，血液灌流在尿毒症领域的渗透率也不高。（3）目前**取得血液灌流器注册证的企业约7家，其中有的厂家**注册证尚未有销售，有的厂家出现过多次飞检停产整改，有的厂家曾出现较大规模不良反应。与健帆相比，其他厂家的销售规模相对较小，且在保质保量生产经营方面的经验不及健帆丰富，不符合第四个“多家企业生产”的特点【引自火鸟台风】。

公司近期公布了一份股权激励计划。其中的业绩考核标准是：2022年公司营收不低于35.7亿；2023年不低于48.8亿；2024年不低于63.6亿。从此可以看出，在公司管理层面上，认为集采是不存在的，因为如果集采，产品价格大降，上述标准是肯定无法达到的。

6、现在是否有投资价值

a.估值（市盈率TTM）

健帆估值一直都不低（40 ），上市以来的估值**62.69倍，**曾到97倍上下。而最近2个多月，随着医药赛道股的下杀，估值已低于40倍（周五收盘已是36倍），这对于营业收入、净利润、现金流都是高速增长，增长率在28%-30%的健帆来说，是很好的中长期投资介入机会。

b. 龙头

血液灌流还是一个新技术，是朝阳行业，目前灌流器的渗透率还很低。细分领域很容易出隐形龙头，而健帆无疑是龙头，前文已分析。

c.仓位控制策略

2021年的医药股确实非常惨。外在原因，是集采带来的情绪杀。自身原因，是之前那波被市场炒得太高了。如果没有政策集采限制，医药注定是一个非常赚钱的行业。

近期行情，准确说就是结构性行情下的隐形股灾，估计很多人都有种人还在钱没了的感受，但是这种情况常有，如何能有效规避，也是上一篇文章我提出的大资金要稳小资金不慌的仓位控制策略，虽然简短一段话，但是做起来很难：无论过程如何，**大家要实现：大部分仓在稳定安全的长线股里，小部分玩短线 ，赚了就补大仓里，亏了因为仓位小基本不会影响心态，而一旦不影响心态，对于短线来说，基本**！所谓仓位控制 不过如此，也只能如此。所以本月市场如此操蛋情况下，账户盈利还是不错的，大仓较稳，短线仓新/开/普1月18早盘高点出（也发文提醒），后续低点进dldc，下周如何就看命了。开玩笑的，放心吧，我们再行情不好情况下发掘了它，已经受住真金火炼，下周必然爆发，我们拭目以待。

说回正题，我认为短线技术只是为长线票提供买卖点时机服务的，在确定要介入的时候尽可能的买在地点，确定要离场的时候尽量卖在较高点，但是即使没有短线技术，对长线投资影响有限。虽然结实各位都是从玩短线开始的，其实拿手的还是长线。

d.健帆的短线指标

上文提及的资产负债、利润率、现金流、ROE、市盈率等都是很重要的长线指标，她们综合判定了一家企业质量和是否可以介入了，但是对于短线没有**作用，短线指标如：成交量、均线支撑、是否破位、买盘卖盘。从这几个指标来看，健帆目前不可介入，但我要说的是，这些指标**不是，最重要的短线指标就是情绪 一直说的换位思考，目前情绪已坏到极点，股市就是这样，因为情绪的存在，波峰和波谷都存在极大的弹性，茅台这样的大盘在**前都要疯狂一把。

而医疗白马们正在经历着烈火的煎熬和痛苦的考验，如凤凰涅槃。

而作为主力，现在要做的就是借助情绪，让融资盘爆仓、让散户们丧胆、让量化交易清仓。**做法就是疯狂震仓，大幅下杀，如长春高新。

522.2→184.36之路，**连续疯狂的一字板基本宣告调整结束

请大家**要记住这个过程以及挖坑的形态，在V、X文章里分析，大家可以去看，直接到那搜我名字即可。这种手法骗的了新手，却让老手感到兴奋，就像**魔汉尼拔初见年轻女探员时那样兴奋。

e.操作策略

周五外围大跌，不出意外，周一继续低开，那么下周会否成为转折点？大盘不好预判，健帆个人认为下杀空间不大了。我们暂且以下周某日为健帆**点形成以下策略：

下周趁情绪杀可入观察仓，如后续继续下杀，进行补仓**成本，补仓时机和次数视情况而定，后续转折上涨，建议不要做T，做长线投资。

入观察仓后，即转涨，后续可不操作，寻找下一个长线标的。

f.投资终止

作为长线投资，在不急用钱情况下，我认为不要轻易下车，但是总有下车时候，如上车了健帆，何时下车呢？我认为前文三个指标增长率不再维持在28%-30%这个区间的时候，我们可以下车再去寻找更好的标的。

我相信这个世上最激动人心的或许不是那句“你的肿瘤是良性的！”，而是涅槃重生的那一刻。好股经受了历练，大浪淘沙，否极泰来，终将迎来光明。只是，在这一刻来临前，你是否准备好拥有它了！

历经劫难，方能涅槃重生

（全文完，用时一天，写作不易，动动你的小手点赞吧）