期权女巫 | 一代传奇巴菲特退休,如何利用期权玩转伯克希尔股票

自从去年11月4日(美国总统大选前一天)以来,标普500总回报(包括分红)变化**微小。考虑到这半年市场波动那么大,这可能会让不少投资者感到意外。

在上周六举行的伯克希尔·哈撒韦股东大会上,巴菲特接受 CNBC 采访时被问到:公司有没有动用那一大笔现金?他回答说:“最近的变动,其实不算什么。”他提到,伯克希尔的股价他接手以来曾三次跌掉一半,所以相比之下,这次市场的波动不算大。

真正的大新闻是:巴菲特宣布将在年底卸任 CEO,标志着他长达60年的掌舵生涯即将落幕,也意味着这位标普500史上在任时间最长、也可能最传奇的CEO之一即将正式交棒。

2026年1月1日开始,接任 CEO 的将是格雷格·阿贝尔(Greg Abel),而巴菲特本人将继续担任董事长。

一些投资者可能会担心“奥马哈先知”退休后公司的前景,但如果你正打算卖掉手中的伯克希尔股票——不妨再想想

伯克希尔是一家拥有众多优质子公司的“综合大公司”,目前股价估值和标普500差不多(都是24.5到25.5倍市盈率),但**不同是:

  • 伯克希尔有45%的持仓是现金,而

  • 标普500的公司平均是净负债10%

也就是说,尽管伯克希尔今年股价已经跑赢大盘,但从风险-回报角度看,它仍然具吸引力

如果你现在没持仓,但想投资伯克希尔,那**让“追求收益”的投资者犹豫的地方是:伯克希尔不发股息。它把现金留着寻找好机会,或者用来回购股票(如果股价被低估)。

如何利用期权赚点收益?

虽然卖期权不能**代替分红,但它可以为你带来类似“收益”的方式。比如:

方法一:卖出认购期权(Covered Call)

  • 如果你已经持有伯克希尔股票,可以卖出 6月20日到期的 $570 认购期权。‌$BRK.B 20250620 570.0 CALL$  ‌

方法二:卖出认沽期权(Cash-Secured Put)

  • 如果你还没买入,但想等股价低点再买

  • 可以考虑卖出 5月31日到期的 $500 认沽期权。$BRK.B 20250530 500.0 PUT$  ‌。

  • 如果股价跌破$500,你要以这个价格买入100股

  • 但你已经提前收了权利金,相当于实际买入价不需要500美元一股。

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上一篇2025-05-06

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