摘要：

• 非农日美股美债重挫！英伟达收跌3%，能源巨头CEG逆势大涨25%

• 洛杉矶山火可能打破美国火灾保险损失记录，美国保险公司股价大跌

• Biogen拟以4.42亿美元收购创新药公司Sage剩余股份，Sage盘后涨近44%

• 苹果知名分析师预计2025年iPhone出货量不及预期

• 特朗普“封口费”案宣判：34项罪名成立，不予惩罚

• 下周新一轮财报季将拉开帷幕！花旗、高盛、摩根大通、台积电等公布业绩

海外市场

美股收盘 | 非农日美股美债重挫！英伟达跌3%，能源巨头CEG逆势大涨25%

美东时间周五，美股三大指数均收跌逾1.5%，强劲非农数据浇灭了投资者对美联储半年内再次降息的希望。截至收盘，道指跌696.75点，跌幅为1.63%，报41938.45点；纳指跌317.25点，跌幅为1.63%，报19161.63点；标普500指数跌91.21点，跌幅为1.54%，报5827.04点。

美国劳工**稍早发布的数据显示，美国去年12月非农就业人数为25.6万人，远超市场预期的16万人，失业率意外**至4.1%，低于一致预期的4.2%。

CFRA Research市场策略师Sam Stovall表示：“我们今年开局不利，标普500指数已经抹去了年内**涨幅。”他补充说，股市的环境可能变得“相当具有挑战性”。

强劲的就业数据可能意味着经济增长加速，通胀压力上升，这将使得美联储在降息时更加谨慎，以避免进一步**物价上涨。

根据CME的FedWatch工具显示，1月降息的概率从周四的6.4%降至2.7%，美联储今年**不会降息的概率则从周四的13.4%上升至25.3%。

有“新美联储通社”之称的Nick Timiraos评论称，美联储本月降息的可能性已经很小，12月的就业报告**断绝了这种可能性。美联储今年票委穆萨莱姆称，去年9月以来形势改变，经济更强、通胀比期望得高，适合更谨慎降息，必须比9月时认为的更循序渐进降息。

与此同时，一众投行也修改了对美联储降息的预测，美国银行经济学家Aditya Bhave甚至认为，美联储这一轮降息周期已经结束，下一步的讨论将转向美联储何时加息。

新的通胀担忧已成为人们关注的焦点，美联储12月会议纪要显示，考虑到通胀风险仍然较高，美联储**们在降息问题上采取了新的立场，决定在未来几个月放慢降息步伐。

此外，美债收益率飙升，也加重了股票市场的压力。10年期美债收益率达到4.77%，创下自2023年11月1日以来的**水平；30年期美债收益率跳升至4.96%，并一度突破5%。

【热门股表现】大型科技股走低，英伟达跌3%，苹果跌2.41%，亚马逊跌1.44%，微软跌1.32%，谷歌A跌0.98%，特斯拉跌0.05%，Meta涨0.84%。

受美国拜登政府计划对人工智能芯片出口实施新限制措施消息的影响，AMD股价跌近5%，博通股价下跌超2%。

沃尔格林大涨近28%，该公司一季度业绩超预期，且认为不仅能够实现其业绩指引，还有可能达到指引的中高端水平。

保险股普跌，Mercury General跌近20%，好事达保险跌5.6%，旅行者保险跌4.3%，因洛杉矶野火可能成为美国历史上代价**的火灾。

达美航空收涨9%，第四季度经调整后营收和每股收益高于市场预期，预计**季度每股收益中值高于预期。

美国能源巨头Constellation Energy收涨25%，公司收购Calpine以满足不断增长的清洁能源需求。

【中概股】纳斯达克**金龙指数收跌3.14%，本周累计下跌5.09%，热门中概股普跌，拼多多跌超5%，哔哩哔哩、百度、京东、理想汽车跌超4%，阿里巴巴、蔚来跌超3%。

【欧股】欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数收盘跌0.5%，英国富时100指数跌0.86%，法国CAC40指数跌0.79%，欧洲斯托克50指数跌0.81%。

【黄金】COMEX黄金期货收涨0.92%，报2717.4美元/盎司，本周累计上涨2.44%；COMEX白银期货收涨0.87%，报31.3美元/盎司，本周累计上涨3.99%。

【原油】WTI原油期货结算价收涨3.58%，报76.57美元/桶，本周累计上涨3.53%。布伦特原油期货结算价收涨3.69%，报79.76美元/桶，本周累计上涨4.25%。

**宏观

特朗普“封口费”案宣判：34项罪名成立，不予惩罚

美国纽约州高等法院法官当地时间1月10日就当选总统特朗普“封口费”案进行判决，裁定特朗普在此案中34项罪名成立，但鉴于其处于总统权力过渡程序的重要阶段，无条件释放，不予**惩罚。

美国宣布对俄罗斯实施新一轮制裁

美国总统拜登当地时间1月10日宣布对俄罗斯经济实施新一轮制裁，涉及该国两家**石油公司及183艘油轮。白宫**表示，这些制裁是迄今为止针对俄罗斯能源部门最为严厉的措施，旨在切断俄罗斯主要的俄乌冲突资金来源。新措施还包括对多个能源相关实体的封锁，并限制俄罗斯通过能源出口获取美元收入。截至目前，俄方对此暂无回应。

美国12月非农爆表！新增就业25.6万人远超预期

美国劳工**周五公布的数据显示，美国去年12月非农就业人数为25.6万人，远超事前一致预期的16万人，失业率意外**至4.1%，低于一致预期的4.2%。与此同时，11月数据从22.7万下修至21.2万，10月数据从3.6万上修至4.3万。美国劳工部将在下个月发布非农调查报告的年度修订。去年8月的初步估计显示，截至2024年3月的年度就业增长将被下调，而且会达到2009年以来的**幅度。非农数据的强劲，给原本就不乐观的2025年美联储降息路径蒙上了更深的阴影。CME“美联储观察”工具显示，市场预期今年最多只降一次息的概率升高至超过6成。

大行下调降息预期，美银称降息周期已经结束

各大银行进一步下调降息预期，美国银行认为降息周期已经结束，若通胀预期上升，下一步应是加息。分析师表示，美联储1月降息的希望已经破灭，未来关注的焦点将放在控制通胀的进展上。若通胀能进一步下降，或劳动力市场形势逆转，3月会议才会有降息的可能。

公司新闻

达美航空一波音客机因发动机故障中止起飞，4人受伤

美国亚特兰大哈兹菲尔德-杰克逊**机场一架达美航空波音757-300客机当地时间1月10日在起飞时因发动机故障中止起飞，乘客通过紧急滑梯安全撤离。事故导致4名乘客轻微受伤。据悉，机上共有201名乘客、2名飞行员和5名空乘人员。

苹果知名分析师预计2025年iPhone出货量不及预期

知名苹果分析师郭明錤在Medium发文称，2025年iPhone出货量预计在2.2亿-2.25亿部之间，而市场共识预期为2.4亿部或以上。他表示，苹果在与一些供应商讨论今年的iPhone生产计划时采取了“谨慎立场”。

台积电Q4销售额同比增长39%超预期，提振AI行业前景

2024年Q4台积电营收达到8685亿新台币（约合263亿美元），同比增长39%，超过分析师预期的8547亿新台币，2024年全年营业额同比增长33.9%。公司12月及四季度销售额超出预期，为2025年AI前景带来提振。

洛杉矶山火可能打破美国火灾保险损失记录，美国保险公司股价大跌

随着洛杉矶火灾造成的**蔓延，周五，与加州房地产市场相关的保险公司股票遭到大幅抛售。去年80%保费来自加州的Mercury General跌近20%。美国好事达保险公司（ALL.US）跌超5.6%，而美国**集团（AIG.US）跌1.3%，安达保险（CB.US）跌超3.3%，旅行者财产险集团（TRV.US）跌超4.2%。根据摩根大通的数据，好事达、安达和旅行者是最容易受到火灾保险损失的三家保险公司。这家公司指出，由于安达专注于洛杉矶地区的高净值资产，其风险敞口可能特别高。本周发生在洛杉矶的**性火灾，可能成为加州历史上代价**的火灾。据摩根大通周四估计，本周火灾造成的保险损失可能超过200亿美元。如果火势继续蔓延，估计损失可能会更高。AccuWeather的估算显示，山火造成的经济损失可能高达570亿美元。

美国反垄断监管部门支持马斯克挑战OpenAI-微软的董事会重叠问题

美国两家反垄断机构支持马斯克的部分主张，阻止人工智能初创公司 OpenAI 重组为一家营利性公司。1月10日，美国**部（DOJ）和联邦贸易委员会（FTC）在一份法庭文件中辩称，董事职位重叠可能会损害竞争，即使在相关人员辞职后也是如此。

Biogen拟以4.42亿美元收购创新药公司Sage剩余股份，Sage盘后涨近44%

美国药企美国药企Biogen计划以4.42亿美元收购创新药公司Sage Therapeutics剩余的股份。这一收购交易意味着Biogen将**控制Sage，后者以开发精神健康和神经科学领域创新疗法为主。此次交易是Biogen在精神健康领域战略扩展的一部分，旨在增强其在**神经系统疾病领域的地位。

此次收购预计将有助于Biogen加速推进Sage的候选**的研发，尤其是在**抑郁症、神经性疾病等领域的**。此外，Sage的部分**候选正在进行临床试验，这对Biogen未来的发展可能带来重要推动力。受此消息影响，Sage盘后涨近44%。

极氪CEO安聪慧：极氪不会并极星，但会相互进行协同

在2025年美国**消费电子展（CES）上，吉利控股集团总裁、极氪智能科技CEO安聪慧在采访中表示：“极氪不会并极星。但是作为吉利控股集团旗下的各个品牌，大家都是在相互进行协同，比如说极星使用了极氪的浩瀚架构。但是我相信未来，（吉利）控股下的各个品牌，大家的协同、合作是继续的。据了解，COO钦培吉将**负责极星业务。

下周财报

下周新一轮财报季将拉开帷幕，花旗、高盛、摩根大通等大型银行，以及台积电将发财报。

财报前瞻｜台积电股价新高之下，呼声高涨！AI需求与先进制程助力业绩稳健增长

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