国盛证券发布的研报认为，英伟达财报背后的驱动力是AI硬件需求的长期持续性和成长性。从技术驱动、需求结构和竞争格局等多个角度来看，可以证实AI叙事的长逻辑并未受到动摇。短期内，资金流向更倾向于AI应用领域，导致AI硬件估值受到压制。然而，从行业周期的角度来看，硬件的价值**将重新定价，回归合理水平。该行指出，AI应用与硬件相互促进，硬件需求的增长将推动AI应用的落地，形成正反馈循环。
