通话52次，累计买入114万股股票；向6人泄露内幕信息，致使1家公司及7名当事人被罚没约2亿元；操纵5个账户，合计盈利3527万元……今年以来监管部门针对内幕交易开出的罚单，曝光了上市公司及相关人员大肆进行内幕交易的诸多细节，而监管部门重拳打击的力度也让违法违规者付出代价，对市场及相关人员起到震慑作用。

　　上海证券报记者统计**证监会系统公开披露的监管措施中发现，年初至今，监管部门已开出63张内幕交易相关罚单，涉及违规主体包括75名自然人及1家公司，罚没金额从百万元至亿元不等。

　　梳理案情发现，今年以来查处的内幕交易案件呈现“三高”特征：一是“窝案”频发影响恶劣；二是并购重组领域成为重灾区；三是微信群与聚餐局多渠道泄密，成为内幕信息传递的温床。

　　“窝案”频发 并购重组成重灾区

　　案情显示，年内超三成内幕交易案件呈现明显“窝案”特征，内幕信息在形成和传递过程中被各种身份的多个主体非法获取，包含内幕知情人本人及其同学、朋友、亲属、同事，乃至日常接触**的司机。

　　以民生控股为例，因泄露民生控股内幕信息或内幕交易民生控股股票，北京证监局雷霆出击，对1家公司及7名当事人开出6张罚单，罚没总额约2亿元。

　　行政处罚决定书显示，在民生控股拟转让民生财富、剥离财富管理业务的敏感时期，内幕知情人、民生控股董事长王宏，向前下属刘庆久、同学杨宝林、前业务合作伙伴于小镭及其妻子杜军、同事栾先舟泄露内幕信息。

　　同时，信息传递链进一步延伸，红槿资本及其股东单位**管理人员徐晶晶通过栾先舟获取内幕信息，内幕交易涉及范围广、开展内幕交易的人员链条错综复杂。

　　日前，证监会发布2024年上半年行政执法情况综述，其中明确提及，上半年一些内幕交易案件呈现出“窝案”特征。如在冰山冷热筹划重大资产重组过程中，集团下属单位职工张某东、刘某环、孙某、燕某生等人获悉相关内幕信息，并借此进行内幕交易。

　　内幕交易案的另一特征是，并购重组等涉及股权变更的情形，已成为内幕交易实施重灾区。

　　例如，安信信托(现已更名为“建元信托”启动风险处置重组工作期间，郑仲鑫与安信信托副总裁梁某德联络接触**，利用本人账户在内幕信息敏感期内交易“安信信托”，合计盈利127.9万元，还向肖某龙透露内幕信息，建议其买入“安信信托”。

　　据此，**证监会没收郑仲鑫违法所得，并合计处以约634万元的罚款。

　　泄露渠道多元 线上线下无孔不入

　　从泄密渠道来看，近期内幕交易案件中信息被泄露的场景可谓五花八门，从线上到线下，微信、电话、聚餐、日常接触均成为信息泄露的场景。

　　记者梳理发现，超半数内幕信息通过微信、电话等即时通信工具流转、传递。

　　例如，恒立油缸筹划实施跨境并购期间，秦英娟与内幕知情人钱某新通话达52次，在内幕信息敏感期内买入“恒立油缸”，合计盈利37.72万元。又如，众信旅游和凯撒旅业筹划合并事项期间，毛莉与内幕信息知情人郭某斌关系密切，多次就内幕信息进行微信语音通话及文字聊天，后交易“众信旅游”。

　　此外，多人聚餐成为“泄密”发生的主要场景之一。

　　浙江证监局8月披露的三份处罚决定显示，盛洋科技总经理兼董事叶某洋与高中同学袁浩杰、曹翔、单通聚餐时，表示可以买入“盛洋科技”，三人闻风而动，在内幕信息敏感期买入该股票，被罚没总金额超1800万元。

　　值得一提的是，内幕信息的泄露途径还包括“意外听闻”这一偶然场景。

　　**证监会信息显示，熊继文与云内集团混改内幕信息知情人张某见面时，听到张某接打电话提到“去云南开会”“上市公司”“国资委”“去证监会交资料”等情况，后与张某再次见面。内幕信息敏感期内，熊继文交易“云内动力”并获利46万余元。

　　监管“长牙带刺” 零容忍重拳出击

　　“没一罚二”，合计罚没约1.34亿元；“没一罚二”，合计罚没约1.06亿元；“没一罚六”，合计罚没3500余万元，终身市场禁入……今年以来，面对屡禁不止的内幕交易，证监会多次强调以重罚诠释“长牙带刺”，从严从快从重打击各类内幕交易行为。

　　今年4月，新“国九条”提出，依法从严打击以市值管理为名的操纵市场、内幕交易等违法违规行为。推动出台背信损害上市公司利益罪的**解释、内幕交易和操纵市场等民事赔偿的**解释。5月，**人民法院等四部门联合印发意见，提出要全链条打击为内幕交易、操纵证券期货市场犯罪实施配资、操盘、荐股等配合行为的职业团伙，构成犯罪的，应当依法追究刑事责任。

　　今年上半年，证监会在打击内幕交易与操纵市场方面成效显著，处罚力度与处罚金额双增长。据统计，监管部门共对45件操纵市场、内幕交易类案件共作出处罚、同比增长约10%，处罚责任主体85人(家次、同比增长约37%，罚没金额23亿余元、同比增长约9%。

　　8月，北京市第三中级人民法院召开证券期货犯罪审判情况新闻通报会。据介绍，该院共受理证券类刑事案件47件，其中，内幕交易、泄露内幕信息案42件，成为当前审理证券犯罪案件的“**大罪”，占**受理案件的89.36%。

　　年初至今63张内幕交易罚单罚没金额从百万元至亿元不等，处罚力度进一步增强。其中，吴旭杭因内幕交易“通润装备”股票，获利3500余万元，被江苏证监局处以“没一罚二”，合计罚没约1.06亿元，成为今年以来被罚没金额**的自然人。

　　此外，数知科技时任董事长、法定代表人张志勇利用职务之便获取内幕信息，交易公司股票，被予以“没一罚六”的重罚，合计罚没3500余万元，并被采取终身市场禁入措施。